Мой общий опыт инвестирования в "Тинькофф инвестициях" - уже 6 лет, были и локальные успехи, и досадные провалы. Но сегодня я хочу ркассказать не о сервисе "Т-Инвестиции" в целом (о них у меня положительное впечатление), а о отдельном сервисе внутри брокерского сервиса - услуги "Автоследование", которая позволяет совершать покупки и продажи на бирже по готовым стратегиям успешных (вроде как) инвесторов.

В последнее время "Тинькофф Инвестиции" (точнее, уже "Т-Инвестиции") активно рекламирует свой сервис "Стратегии" (по сути - автоследование). Суть в следующем: вы выбираете готовую стратегию из каталога, вносите определенную сумму, а сервис "Т-Банка" сделает все остальное за вас: будет покупать и продавать активы вслед за ведущим, обеспечивая вам аналогичные результаты и удерживая с вас комиссию для вознаграждения сервиса и ведущего. Все выглядит очень интересно, особенно для занятого или неопытного инвестора, но так ли оно на самом деле?

Во-первых, уже не этапе выбора стратегии для автоследования возникают серьезные вопросы к их доходности. Некоторые лишь ненамного опережают доходность вкладов, у многих по графику видны серьезные провалы. Оценить профессионализм ведущих практически невозможно - очевидно, им может стать любой инвестор.

Например, бывает вот так:

Или так:

Как же выбрать стратегию для автоследования в "Тинькофф" ("Т-Банк")?

Раз уж мы хотим выбрать готовую инвестиционную стратегию "под ключ", я советую потратить достаточно времени по крайней мере на ее первоначальный выбор. Вот на что бы я посоветовал обратить внимание:

- само собой, на доходность (мы же за этим пришли); при этом обратите внимание, сколько месяцев действует стратегия; ведь если ей всего 8 месяцев, доходность указана как будто бы за год, то есть реальная доходность была бы больше;

- посмотрите на график роста у стратегии (и обязательно сравните его, например, с индексом ММВБ чтобы оценить, как ведущий проходит кризисные периоды - если он резко прыгает вверх-вниз, то, скорее всего, стратегия очень рискованная; если же график плавный - то инвестор умеет плыть и по течению, и против него (умело пользуется шортами), и вы сможете заработать и на росте, и на падении активов, а это увеличивает потенциальную доходность (правда, и риск тоже);

- оцените, насколько инвестор открыт для "абонентов" - хороший ведущий, уверенный в себе и которому нечего скрывать, обычно активно ведет блог в "Пульсе" и в "Телеграме", где излагает свою стратегию; там вы можете ее изучить и понять, близка ли она вам.

Чего не стоит ждать от готовой стратегии для автоследования?

В первую очередь, оценки ожидаемой годовой доходности от "Т-Инвестиций" ничего не значат: реальная доходность может оказаться как намного ниже, так и намного выше. Вы можете оценить лишь историческую доходность и по ее стабильности очень условно попытаться оценить, насколько плавным и сильным будет будущий рост. И никто не застрахован от того, что очень успешный до сих пор ведущий вдруг поставит половину депозита на казалось бы верную идею, а она обернется черным лебедем...

Кроме того, историческая доходность - это доходность ведущего, а не ваша, ведь с вас удержат комиссии.

Как рассчитать комиссии по готовой стратегии от "Тинькофф Инвестиций" ("Т-Инвестиций")?

Автоследование не предполагает обычных для "Т-Инвестиций" комиссий за операции. Вместо этого здесь есть другие комиссии:

- комиссия за обслуживание: 0,3% в месяц, или 4% в год. Их вы заплатите, даже если счет уйдет в минус, или, наоборот, не будет совершено ни одной операции.

- комиссия за результат: 20% от прибыли за месяц. Тут уже комиссия считается от заработанного, но имейте в виду - вы ее заплатите, даже если доходность будет вдвое ниже банковского вклада.

- ну и не забываем про налоги.

Таким образом, советую сравнить готовую стратегию от "Тинькофф" с банковским вкладом. Например, чтобы обеспечить вам доходность, аналогичную вкладу под 20% годовых, ведущему стратегу с учетом всех комиссий и налогов необходимо сгенерировать инвестиционный доход на уровне 32,4%. Поэтому стратегии, в которых ведущие весь депозит кладут в фонды денежного рынка с гарантированной доходностью на уровне ставки ЦБ (а такие тоже есть), нам не интересны - это мы и сами можем сделать, и даже с лучшим результатом.

(вот пример плохой стратегии: если большую часть времени вы видите такой портфель - лучше закройте стратегию и не теряйте деньги).

Что еще нужно знать про стратегии автоследования от "Тинькофф" ("Т-Инвестиций")?

- во-первых, в момент входа в стратегию ждите неприятных сюрпризов: сразу же после внесения денег на счет сервис накупит вам бумаг в той же пропорции, в какой они лежат в портфеле у ведущего. При этом ведущий, возможно, купил их месяц назад и по совсем другой цене и собирается уже продавать с прибылью, но вы эту прибыль не получите, так как купили их по текущему курсу. Придется дождаться, пока портфель обновится новыми бумагами. Воспринимайте это как плату за вход - на входе или пополнении счета вы, скорее всего, потеряете какой-то процент.

- во-вторых, как бы не уверял вас брокер статистикой в 100%-ном следовании, так не бывает. Точное следование обычно возможно, если ваш портфель равен или кратен размеру портфеля ведущего - тогда активы будут покупаться в той же пропорции, и никакая часть денег не будет лежать недоиспользованной. Если вы внесете меньше средств, чем рекомендует ведущий (прочитайте про это в его канале), то часть активов с высокой ценой за лот вы просто не сможете купить. Кроме того, в момент, когда ведущий срочно закупает или продает активы на резко растущем или падающем рынке, возможны "проскальзывания" - задержки между совершением операции у вас и у ведущего (иногда достигающие нескольких часов), что вполне может стоить вам пары процентов. Обычно это бывает при нехватке ликвидности (купить 2 акции "Яндекса" и 2000 акций - это не одно и то же).

Так стоит ли пользоваться сервисом "Стратегии" от "Т-Инвестиций"?

Вопрос остается открытым. Если вы обладаете опытом в инвестировании, у вас есть свободное время (в том числе и на то, чтобы оперативно реагировать на события на бирже), вы обладаете ключевыми качествами инвестора - умением оценивать ситуацию на рынке с учетом разнообразных факторов, сдержанностью и умеренным авантюризмом, - то лучше инвестируйте самостоятельно, а сэкономленная комиссия будет вам дополнительным бонусом. Но если у вас есть свободные средства, которыми вы готовы немного рискнуть, но нет времени на постоянные покупки и продажи на бирже и нет понимания самого рынка ценных бумаг - то можете доверить их более опытным инвесторам за вознаграждение. Я, к примеру, часть денег держу на вкладах и накопительных счетах, меньшую часть - на брокерских счетах (у меня там консервативная стратегия, рассчитанная на долгий срок), а некоторую часть, которую можно было рискнуть в активном трейдинге, я как раз выделил на "Стратегию" - я уже пробовал играть в трейдера и больше не хочу :-). В идеале хорошо бы выбрать несколько стратегий - диверсифицировать риск. А еще вы можете подсматривать отдельные идеи у вашего ведущего и дублировать их на ваших собственных счетах :-)

Удачи вам в инвестировании! Надеюсь, мой отзыв о стратегиях автоследования был полезным.